昨晚美股稳定币继续狂飙，Circle半个月市值再涨200亿美元，但港股的却是高开低走。之前也提到稳定币要来吸纳美债，因此空间和逻辑在美国要更好，相比下，香港的没有逼切性，用以提升货币地位以及支付效率将是一个缓慢过程，

在港股众多标的中，可能京东才是一个最稳妥的标的，在B2B和B2C领域均有应用场景，据说零售场景已启动试用，具体在全球售港澳结算环节上线。顺利与否有待观察，但近期京东发展非常积极，现在更进一步拓展酒店旅游业务，导致今天OTA大跌。

大概与美团一样，携程作为OTA龙头的地位难以撼动，美团、飞猪抢占不到高端酒店资源，京东也难，而且未来海外旅客来中国持续增长，受益的主要都是携程。

虽然美团在外卖和酒旅同时受京东追撃，但最惨的还是第二位的同程旅行，在低线客户基本盘被挑战下，原本提升利润率的故事越来越不稳定，况且公司刚收购了万达酒管，短期或需要花资源整合。

市场方面，新消费继续下跌，金融股也守不住，南下资金也不再稳定护盘，而近期港汇偏弱，徘徊弱方保证边缘，市场可能预期流动性会收缩一下。而之前也提到港股IPO热度受港股蓄水能力影响，也导致今天“酱油一哥”海天味业首日表现“强差人意”。

公司作为今年募资仅次于宁德时代的第二大IPO项目，虽然认购热度足够，但最高涨幅不到5%。不过，传统消费与新能源以及医药无法比，当前折让仍逾13%事实也超预期。基于预期稳定期结束后便可入港股通，或可留意有否超跌机会。